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歐洲央行1月首議息QE核彈會引爆嗎

2019-11-09 04:44:09来源:励志吧0次阅读

欧洲央行1月首议息 QE核弹会引爆吗

--瑞士央行在上周向市场投放的核弹影响未消,本周又将再临严酷考验瑞士央行1月15日最终宣布放弃实施长达三年多的欧元/瑞郎汇率下限,宣告瑞士央行与欧洲央行在长期的货币宽松博弈中已败下阵来,而促使瑞士央行做出这一决定的重大考量因素就是1月22日,即本周四将要召开的欧洲央行年度第一次利率决议,瑞士央行已经充分考虑到欧洲央行很可能在本次会议上宣布实施全面QE计划

美元和欧元兑瑞郎上周五(1月16日)小幅反弹,瑞士央行1月15日意外宣布取消已实施三年之久的欧元/瑞郎汇率下限带动瑞郎暴涨美元兑欧元周五也触及多年高位,因预期欧洲央行将放宽政策

欧元兑瑞郎周四录得历史上最高单日跌幅瑞士央行周四出人意料地宣布取消已实施三年之久的瑞郎/欧元汇价上限,震动金融市场上周四瑞士央行宣布这出人意料的决定后,欧元兑瑞郎一度在短短几分钟内暴跌30%至纪录低点0.8500

分析师表示,市场持续波动,且瑞郎交易流动性低显示出投资人仍在纠结瑞士央行的举措BMO Capital Markets汇市策略部门全球主管Greg Anderson表示交易商不知道瑞郎新的平衡价格是多少

交易员认为,瑞士此举是因为他们意识到欧洲央行将在1月22日的政策会议上采取全面量化宽松措施上述观点拖累欧元/美元上周五跌至11年新低1.1459Macquarie Ltd全球利率和汇市策略师Albert Wizman表示,看来欧洲央行很快会实施量化宽松政策

展望本周加拿大央行(BOC)、日本央行(BOJ)、以及欧洲央行(ECB)将先后公布2015年首次利率决议,同时,万众瞩目的希腊大选也将在本周末拉开帷幕

此外,中国将在1月20日召开国民经济运行情况发布会,当日将公布第四季国内生产总值(GDP)数据,中国经济表现能否挺住,将成为左右汇市走势的关键因素之一另外,德国1月ZEW经济景气指数以及英国12月失业率等重磅数据也将陆续登场

欧银本周QE概率高达70%

路透调查显示,欧洲央行(ECB)十有八九会推出一项主权债购买计划,最快可能在本周宣布

为了避免经济陷入通缩,欧洲央行几乎已经用尽了其它的所有政策工具:利率已经降到谷底,挹注了大量廉价资金给银行业,大买金融证券购买公债几乎是央行总裁德拉吉的最后选择

路透本周访问了50多位分析师,他们认为欧洲央行推出量化宽松(QE)的机率为90%在2014年大多数时间内,分析师给出的机率一直是50%,而且没高过这个水平

分析师认为下周就宣布QE可能性为70%所有回覆调查的受访者中,除了一位之外,均认为欧洲央行若非在本月行动,就一定会在3月采取行动

Bank J. Safra Sarasin首席分析师Karsten Junius 表示,就算考虑到希腊大选,继续推迟决定也没有道理但欧洲央行将针对低评级国家设定一些保障条款,或者把它们排除在集中购债之列

虽然对于欧洲央行料将印钞几乎已是共识,但对于央行将购买那些成员国公债、比例如何以及购债规模,目前情况仍不明朗

53位分析师中有44位称,央行将以某种方式限制QE,预估中值显示欧洲央行资产负债表到2016年底时将扩张1万亿欧元--即央行行长德拉基设下的目标

希腊议会选举风险不可忽视

希腊即将在下周日(1月25日)面临议会选举,这一风险事件正得到金融市场的密切关注,因为投资者担心,一旦希腊反援助的极左翼联盟(Syriza)党借机夺得希腊执政权,可能就会引发希腊政府与欧盟(EU)和国际货币基金组织(IMF)之间的僵局,最终导致希腊退出欧元区,进而催生新一轮金融危机

左翼激进联盟党(Syriza)在民调中一路领先该党打算结束财政紧缩政策,并设法与欧洲伙伴重新协商债务条件,但坚称希望希腊留在欧元区

民调机构Kapa研究上周六发布的最新调查结果显示,Syriza民意支持率上升至31.2%,使得与执政的保守派新民主党(ND)之间的差距扩大0.5个百分点至3.1%

就希腊下周日议会选举而言,得票率领先的党派必须从整体上获得%的选票,才能赢得彻底的胜利当然,这还没有考虑小党派是否获得在加入议会上3%的得票率门槛为了来帮助获胜的政党降低组阁难度,希腊选举系统会自动地向其拨出50个额外席位

有充分理由认为,希腊不再能够对整体欧元区构成威胁希腊的借债成本已经大涨,不过意大利和西班牙的成本仍保持在超低水准,表明债券市场认可上述观点

但多数人还是不愿意冒这样的风险如果欧洲央行不能取得成功,这种情况是否还会持续下去,还需拭目以待

欧洲央行管理委员会委员、奥地利央行行长诺沃特尼(Ewald Nowotny)上周四重申,希腊退出欧元区将是极其危险的,对希腊本国如此,对欧洲其他国家来说也是如此

警惕中国GDP风险

中国国家统计局即将在周二(1月20日)发布中国2014年第四季度国内生产总值(GDP)数据,市场目前普遍预计,中国第四季度GDP增速可能会放缓至7.2%,可能会创2009年第一季度(全球金融危机以来)最小增幅,使得2014年全年GDP平均增速介于7..3%,进而显着地低于7.5%的政府增长目标、并创最近24年来最低年度GDP增幅

事实上,上周铜价暴跌预示中国经济面临更大下行压力铜是判断经济景气状况的有用指标,自12月以来铜价重挫12%,创下1988年以来最糟的年度开局,而造成这波卖压的原因很大程度上在于中国

瑞银集团(UBS)经济学家团队曾撰文称,数据可能会表明,中国经济仍然脆弱不堪,产出动能不温不火,而通缩压力则逐渐明显该行预计,中国2015年GDP增速恐怕会放缓至6.8%,不断突出的通缩风险会促使中国央行(PBOC)在2015年至少降息50个基点

中国央行已经在11月意外地降息、以便通过降低融资成本来支持经济增长,为逾两年来首次出现,并随后放宽信贷限制以支持银行业扩大信贷活动但中国银行业12月新增信贷恐怕仍然持平于11月份8530元人民币左右的水平

苏格兰皇家银行(RBS)驻香港经济学家Tiffany Qiu预计,中国央行有望在2015年第一季度降息35个基点至5.25%,并将存款准备金率下调50个基点,以支持中国经济增长;2015年的出口增长前景恐怕并不会特别喜人,因为全球性需求实在难以显着回升,房地产和企业投资可能会走软,意味着进口增速可能也会不温不火

英国央行1月会议纪要

英镑/美元1月12日当周延续了之前四周的下跌格局,不过周内跌势较前两周明显放缓一方面,英国周内公布的通胀数据虽进一步放缓,但这并不足以促使英国央行采取新一轮债券购买计划,同时,市场对英银推迟加息预期已有充分预期;另一方面,美国方面公布的通胀以及零售销售等数据亦促使市场对于美联储年中加息的预期出现些许松动

本周三英国央行(BOE)将公布1月政策会议纪要加息预期依然是英国央行政策的焦点,会议纪要将显示央行成员对于目前通胀走低的看法在1月9日的利率决议中,英国央行将基准利率维持在0.5%的历史低位,并保持QE规模在3750亿英镑不变

而上周得到数据显示,英国12月通胀率从1.0%降至0.5%,创2000年5月以来新低市场怀疑英国央行可能将低利率维持更长时间英国央行行长卡尼(Mark Carney)上周表示,若有必要应对低通胀率,该央行将推迟加息,而不是启动新一轮国债购买计划

华尔街称,英国12月通胀数据疲软,但并不能表明将会推动英国央行采取任何新的刺激性措施;英国央行官员认为疲软的通胀将是暂时的,仍就预计只要经济增速处在正轨上,下一步将采取加息措施,而非购买更多的资产

法国巴黎银行指出,英镑的头寸状况显示目前空头规模为2013年7月以来最高这一点,再加上加息前景,可能为英镑上涨提供充足空间

关注日银本周议息

上周五消息,熟知日本央行(Bank of Japan)观点的知情人士透露称,本周日本央行可能决定两项既有的信贷计划之规模进一步扩大,此举旨在鼓励商业银行向实体经济发放更多的贷款,并使银行业在3月到期后能继续放贷日本央行将于1月22日北京时间11:00左右公布1月利率决议

匿名消息来源称,日本央行大部分官员认为,贷款计划在3月到期后应继续实行,不过目前尚未就细节达成共识,如贷款应延期多久,或贷款应增加多少等

来源称,若有九位货币政策委员会委员达成一致,本周日本央行将公布这一决定若需更多时间做准备,决定可能在下月公布

来源之一称,似乎银行对贷款有不错的需求,若情况如此,没有必要在3月贷款到期时结束这一计划

部分分析师表示,本周日本央行准备削减通胀预期,因油价大跌,与此同时,其在通缩压力再度加大的情况下没有跟进采取更多宽松行动的状况也会招致外界的批评令其压力山大

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